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SOCIMIs en España.

Publicado en 18 de mayo, 2024

Las SOCIMI (Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario) son un tipo de vehículo de inversión inmobiliaria en España, similar a los REITs (Real Estate Investment Trusts) de otros países. Están diseñadas para promover la inversión en el mercado inmobiliario y son particularmente atractivas para inversores que buscan ingresos pasivos a través de dividendos generados por alquileres de propiedades. El BME Groth, cotizan 76 socimis.

Ventajas e Inconvenientes de las SOCIMI

Ventajas de las SOCIMI

  • Ventajas fiscales:
    • Exención del impuesto de sociedades: Las SOCIMI están exentas de pagar el impuesto de sociedades sobre sus beneficios, siempre y cuando cumplan con ciertos requisitos, como distribuir al menos el 80% de los beneficios generados por los alquileres y el 50% de las ganancias obtenidas de la venta de propiedades.
    • Retención reducida: Los dividendos distribuidos a los accionistas tienen una retención reducida del 19%, lo que es beneficioso comparado con otros tipos de ingresos.
  • Rendimiento de dividendos:
    • Distribución obligatoria: Las SOCIMI están obligadas a distribuir un alto porcentaje de sus beneficios como dividendos (al menos el 80% de los beneficios operativos y el 50% de las plusvalías), proporcionando un flujo de ingresos regular a los inversores.
  • Diversificación de inversiones:
    • Carteras inmobiliarias diversificadas: Las SOCIMI suelen poseer una variedad de propiedades, lo que permite a los inversores diversificar sus riesgos a través de una única inversión.
  • Liquidez:
    • Cotización en bolsa: Al estar cotizadas en mercados secundarios oficiales, las acciones de una SOCIMI pueden comprarse y venderse fácilmente, proporcionando a los inversores una mayor liquidez que la inversión directa en propiedades inmobiliarias.
  • Transparencia:
    • Obligaciones de información: Las SOCIMI están sujetas a regulaciones estrictas de transparencia y deben proporcionar informes financieros regulares y detallados, lo que ofrece a los inversores una visión clara del estado financiero y operativo de la compañía.

Inconvenientes de las SOCIMI

  • Requisitos estrictos:
    • Distribución de beneficios: La obligación de distribuir la mayor parte de los beneficios puede limitar la capacidad de reinversión de la empresa en nuevas oportunidades de negocio.
    • Política de inversión: Las SOCIMI deben cumplir con ciertas políticas de inversión, lo que puede limitar la flexibilidad de la gestión en cuanto a la toma de decisiones estratégicas.
  • Volatilidad del mercado:
    • Cotización bursátil: Aunque la cotización en bolsa ofrece liquidez, también expone a las SOCIMI a la volatilidad del mercado de valores, lo que puede afectar negativamente al precio de sus acciones independientemente del rendimiento subyacente de sus activos.
  • Dependencia del mercado inmobiliario:
    • Ciclos económicos: Las SOCIMI están directamente afectadas por los ciclos del mercado inmobiliario. Una caída en los precios de los inmuebles o en la demanda de alquileres puede afectar significativamente su rentabilidad.
  • Regulación estricta:
    • Cumplimiento normativo: Las SOCIMI están sujetas a regulaciones estrictas, lo que puede implicar costes adicionales de cumplimiento y auditoría, además de posibles sanciones en caso de incumplimiento.
  • Riesgos de liquidez en el mercado inmobiliario:
    • Ventas de propiedades: En situaciones de mercado adversas, puede ser difícil vender propiedades inmobiliarias a precios justos, lo que puede afectar la capacidad de la SOCIMI para liquidar activos y pagar dividendos.

Aquí tienes todas las SOCIMI que cotizan y puedes ordenar las columnas para diferentes análisis.

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